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收编*ST轻骑 长安零部件“借壳”先行

日期:2022年09月22日

       8月15日下午2点, 决定*ST轻骑(600698)命运的济南轻骑摩托车有限公司2011年第二次临时股东大会在济南市和平路34号准时召开。 . 这一次, 第二次尝试重组*ST轻骑的长安集团, 终于没有空手而归。 本次股东大会以高票通过*ST轻骑重组方案。 *ST轻骑, 济南第一家上市公司, 终于结束了在资本市场18年的风风雨雨, 以资产置换结束了谢幕。 长安旗下湖南天眼将成为“600698”的新东家。 截至目前, 在资本市场, 中国长安共有四家上市公司, 分别是长安汽车(000625)、东安动力(600178)、云内动力(000903)和*ST轻骑。 这不仅让长安在资本市场有了更大的回旋余地, 也让长安放弃整体上市计划的决心更加坚定。 “多个资本运营平台的吸金能力不仅远大于上市后的整体融资效果, 而且不会把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。” 长安内部人士表示。 公开资料显示, *ST轻骑曾是全国著名的摩托车生产企业, 也是济南最早的上市公司。 1993年登陆A股市场。2006年, 因持续亏损, 第一大股东济南市国资委将*ST轻骑持有的全部股份转让给中国兵器装备集团公司。 不过, 由于亏损的持续恶化, *ST清奇戴上帽子再次出演, 距离退市仅一步之遥。 因此, 近年来, 关于*ST轻骑整合的各种说法在投资界流传。 2010年8月, *ST轻骑初步披露了被湖南天眼“借壳”的计划。
        根据该方案, 武军集团旗下中国长安将其持有的湖南天眼100%股权,

以*ST轻骑的全部资产和负债进行交换。 *ST轻骑估值5.88亿元, 湖南天琰估值3.85亿元,

中国长安将带现金2亿元补足投入与退出资产的差额 . 然而, 这一看似“双赢”的计划, 在今年3月召开的*ST轻骑股东大会上, 却被众多中小股东否决。 结果, 重组方案以不到2/3的赞成票被彻底否决。 “之所以被否决, 主要是因为*ST轻骑的股本高达9.7亿元, 而其所投资的湖南天眼资产仅为3.85亿元。因此, 有投资者认为, 本次资产置换是毒蛇吞食。 大象, 而湖南天眼的资产规模和盈利能力将难以支撑重组后的公司, ”国泰君安证券分析师张欣表示。 对此, 长安集团副总裁、湖南天眼董事长连钢颇为不满。 “湖南天眼是兵器集团公司的直属子公司, 主要生产和销售涡轮增压器、发动机进排气门、冷却风扇等汽车发动机零部件, 我们注入的湖南天眼是长安集团最好的零产品。 零部件公司, 盈利能力最强, 未来潜力巨大最优质的物业。 连钢表达了自己的立场。 对此, *ST轻骑董事会秘书卢来生也透露, 武大对此次置换下定了很大决心, 将原本可以独立上市的资产注入*ST轻骑,

因此将 将来肯定会添加。 大投资。 正因为如此, 8月15日, *ST轻骑决定再次召开股东大会表决突破壁垒, 此次其第一大股东兵器集团向股东大会提交了重组方案, 即 实际上和今年三月的情况一样。 股东大会否决的方案完全相同。 据悉, 为防止部分股东在3月份出售股份后投反对票或弃权,

股东大会召开前三个交易日, 即8月10日12日至12日, *ST 青旗已经连续停摆。 “吸取教训, 长安在本次股东大会前与我们进行了细致的沟通, 而*ST轻骑连续多年亏损, 濒临退市, 时间所剩无几, 等待新一轮重组 “因此, 本次重组方案虽然没有修改, 但以高票通过。
       ”一位出席股东大会的机构投资者告诉记者。 张欣表示, 如此推动资产置换, 是因为有利于长安保住*ST轻骑的资源外壳。 因为此次重组不仅将彻底解决武装装备集团旗下嘉陵、建设、轻骑三大摩托车品牌同业竞争的问题, 还可以让湖南天眼通过重组实现借壳上市, 从而帮助其形成 完整的汽车发动机零部件板块, 有利于优化长安集团汽车产业链。 意义重大。 零部件业务或整体上市 “目前, 虽然长安有很多‘篮子’, 但很多平台也在考验长安的平衡和把控能力。张欣说, “特别是在长安高速扩张的现阶段, 如何提升上市能力 企业在资本市场上吸引资金无疑成为长安汽车的难题。 在业内人士看来, 由于新长安集团完成初步资产重组后迅速布局“五国九地”战略版图, 创下了新长安集团签署七项地方投资协议的记录。 四个月, 长安在2010年底签订了投资协议。产能总投资已超过2009年利润总额24亿元的10倍。因此, 除了扩大融资平台, 对长安来说也很重要 寻找新的融资模式。 其高端品牌战略定于今年发布。
        其首款高端车型将于今年9月在法兰克福车展亮相, 并于明年4月正式上市。 这款车以广汽传祺为竞争对手, 其目的是为了提高长安汽车的盈利能力。 现在哈飞和昌河的新品牌战略和品牌重塑计划也在筹备中, 并计划在今年年底或明年初正式公布。 据长安内部人士介绍, 制定新品牌战略的主要目的是快速提升哈飞和昌河的盈利能力。 为避免并最终化解可能存在的同业竞争或潜在同业竞争, 明确整车业务之间的关系, 长安集团承诺将昌河汽车与哈飞汽车合并。
       该车连续两年盈利后, 将两家公司注入长安汽车。 同时,

在合资公司长安标致雪铁龙汽车建成投产后, 集团持有的合资公司股权也将划转至长安汽车。 不仅如此, 在长安汽车(集团)董事长许留平看来, 长安集团旗下的零部件资质要优于盈利能力有限的长安汽车,

同时也将有更强的能力 在资本市场吸引资金。 然而, 如何将优质的零部件资产打包并列出来一直是他的难题。 此次加入*ST轻骑将解决这个问题。 “到目前为止, 由于长安集团尚未完成昌河股份、哈飞股份等的整合, 短期内难以满足A股和香港主板上市的要求, 可以 仅通过其组成公司独立上市或捆绑上市, 可通过增发等方式募集资金。 爱建证券分析师龙春表示, “*ST轻骑壳资源让长安集团通过资产置换和注资, 快速拥有零部件上市公司。因此, 长安或我们将使用*ST轻骑完成 优质零部件业务整体上市融资。” 如果是这样, 长安汽车将成为长安整车资源的上市平台, *ST轻骑作为零部件上市平台, 东安动力和云内动力将成为主营业务的发动机。
        通过这四个平台, 长安有望完成整体资产的证券化。

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